Что такое опционы – основные понятия и их виды

0

Этой статьей положим начало изучению еще одного финансового инструмента – опционов. В первую очередь необходимо разобраться со всей терминологией этого инструмента. Итак, что такое опционы и для чего они необходимы?

Опцион – это контракт (договор), дающий возможность (право) приобрести либо же продать определенный вид актива (ценную бумагу, к примеру, акцию) по замороженной цене на протяжении всего существования этого опциона в какой-либо момент. Другими словами вы можете его купить, но на вас не лежит обязательство в его приобретении. То есть вы можете купить, а может и нет.

что такое опцион

Предлагаем вам немного разобраться с принципом действия.  Предположим, что вы стали обладателем каких-либо акций. Однако всегда есть шанс того, что они потеряют в своей стоимости. Есть вариант выполнить классический ход и создать приказ, ограничивающий ваши убытки. Однако шансы того, что приказ не отработает и стоимость снова поднимется до необходимого размера, не велики. То есть получить убыток можно с большими шансами.

Существует альтернативный способ ограничения – купить опцион на акции. Приведем пример. Вы покупали акции по цене 100 руб./шт. После этого вы приобретаете опцион с правом их продажи по той же самой цене (100 руб./шт.) в любой момент времени. Предположим, что стоимость 1 опциона на акцию будет 4 руб., то есть это будет премией опциона. При увеличении стоимости акций до 120 руб./шт. ваш доход будет составлять 16 руб. с одной акции. А вот, если цена акций снизится даже до нуля, то вы потеряете всего лишь 4 руб., то есть всего лишь уплаченную премию. При подобном падении вы просто приводите в действие свой опцион и продаете ценные бумаги по 100 руб./шт. Цена опциона, по которой вы будете осуществлять контракт, будет называться цена страйк. Очевидно, что подобная защита ваших финансов очень эффективна.

В приведенном нами примере вы можете использовать приобретенное право на продажу по закрепленной стоимости. Именно право, а не строгую обязанность на приобретение или покупку акций, как это бывает в случае с фьючерсами, обязующими вас покупать бумаги.

Виды опционов

Исходя из того, в каком направлении будет осуществляться торговля бывает 2 типа опционов:

  • Опцион пут – право приобретения ценных бумаг по установленной стоимости, т.е. опцион на покупку;
  • Опцион колл – право продажи ценных бумаг по установленной стоимости, т.е. т.е. опцион на продажу.

Когда вы желаете произвести защиту своих активов от снижения стоимости, то вам следует покупать опцион пут. При торговле с понижением и защите позиций от взлета цены необходимо приобретение опциона колл.

опционы пут и колл

Отдельно стоит  сказать про наличие у опционов своего стиля. Так он способен быть европейским, американским или азиатским. Однако, обратим внимание, что география не привязывается к процессу торговли. Так, вы вполне можете приобрести на европейских площадках опцион с американским стилем.

Давайте подробнее посмотрим на определения стилей.

Американский – контракт способен быть приведенным исполнение в любой момент с момента приобретения и до конца владения.

Европейский – контракт приводится в действие лишь по окончанию действия опциона.

Азиатский – исполняется по усредненной стоимости всего периода действия опциона в любой момент, пока действует контракт.

Рынок опционов всегда привлекателен для различного рода спекулянтов. В первую очередь это связано с более высоким уровнем доходности в сравнении с рынком акций на фондовом рынке. Вторым фактором является прозрачность работы этого рынка, например, если сравнить его с рынком Форекс, славящемся количеством мошенников.

виды опционов

Высокий уровень дохода можно объяснить наличием работы своего рода плеча, которого на самом деле и нет. Выше мы приводили пример с покупкой и продажей акций, в котором можно было заработать 16 руб. с 1 акции, а это по своей сути 16% дохода. Согласитесь, что неплохой результат.

Однако, когда приобрести опцион пут стоимостью 4 руб. с ценой страйк 100 руб. и привести его в исполнение при стоимости 120 руб., то можно точно также заполучить 16 руб. дохода. Математически это будет выглядеть так 120 руб. – 100 руб. – 4 руб. = 16 руб. Однако, уровень дохода тут будет уже не 16%, а все 400, так как расчет будет уже такой – 16/4*100% = 400%. Подобный уровень возможного дохода может быть получен при повышении стоимости акций на 20%. Именно подобные примеры и приводят трейдеров на рынок опционов.

Еще одной причиной, по которой трейдеры выбирают этот финансовый инструмент является наличие разного рода торговых стратегий, способных быть как для защиты, так и для агрессивной торговли. Самые популярные будем разбирать в последующий статьях.

Что такое опционы? Видео

Leave A Reply